Les fonds d’investissement utilisent l’Impact Score - Cas d’usage

Face à l’urgence sociale et écologique, les critères de financement des entreprises évoluent. De plus en plus, les sociétés de gestion et fonds d’investissement intègrent l’impact dans leurs processus de sélection et de suivi des entreprises financées. 

Ils cherchent ainsi à s’assurer que leurs investissements génèrent des retombées positives mesurables.

Aujourd’hui, plusieurs acteurs financiers ont adopté l’Impact Score et le diffusent à leur écosystème. Parmi ces acteurs, on retrouve les fonds de VC Inco Ventures ou Impact Business Angels, ou le fonds de dotation d'Arkéa, PhiNOE. Les entreprises qu’ils accompagnent réalisent leur Impact Score, garantissant ainsi des investissements alignés avec des critères d’impact précis.

‍

L’Impact Score peut être utilisé à différentes phases de l’investissement : 

‍

• Screening du dealflow : plusieurs milliers de structures ont déjà fait leur Impact Score et il est courant de retrouver sur le site internet, l’Impact Score d’une opportunité d’investissement. Cela aide à sélectionner les structures qui vont être analysées en profondeur.

‍

• Due Diligence : après une première sélection parmi le dealflow, le fond demande aux entreprises de sa short list de réaliser leur Impact Score, pour enrichir les analyses et discussions du comité de sélection. 

‍

• Suivi des participations en portefeuille : une fois le financement validé, l’entreprise entre dans le portefeuille du fonds. Pour les sociétés de gestion à impact, la progression de l’impact de la structure fiancée est très important durant toute la durée où le fonds est présent au capital. l’Impact Score est utilisé pour le suivi annuel, sur le volet extra-financier.

‍

Et, une fois l'investissement réalisé, pour aider ses entreprises en portefeuille à s’améliorer sur leurs engagements ! 

‍

‍

Intégrer l’impact dans sa due diligence*

‍

Comme tous les Impact Score rendus publics sont disponibles directement sur le site, au moment de présélectionner les entreprises du dealflow qui passeront dans la liste restreinte, le fonds peut voir si la structure a déjà fait son Impact Score et, le cas échéant avoir un aperçu de ses engagements à 360°.

‍

Une fois les structures présélectionnées, commence la phase de due diligence, durant laquelle la société de gestion va analyser dans le détail la santé financière, et extra financière de chaque opportunité d’investissement. Pour cela, en plus des bilans comptables habituels, le fonds transmet son lien URL dédié (du type https//:inco-ventures.impactscore ..) et demande à la structure d’évaluer son Impact Score. Les résultats remontent automatiquement et instantanément dans le tableau de bord du fond.

‍

C’est le cas par exemple d’Inco Ventures, qui intègre l’Impact Score dès la phase de due diligence afin d’évaluer les engagements ESG des entreprises présélectionnées. Cet outil leur permet d’analyser l’impact global des projets avant d’investir, en s’assurant qu’ils répondent à leur thèse d’investissement en matière d’impact social et environnemental.

‍

‍Jean-Michel Lecuyer, directeur général de Inco Ventures

“Plutôt que de créer notre propre outil d'évaluation Environnementale, Sociale et de Gouvernance (ESG), nous avons choisi d'utiliser l'Impact Score pour nos due diligences. En adoptant cet outil co-développé par les plus grands experts RSE, nous soutenons une démarche collective tout en bénéficiant de son expertise reconnue.

‍Son principal avantage est le gain de temps pour les dirigeant·e·s, qui peuvent réutiliser leur score auprès de différentes parties prenantes (incubateurs, collectivités, banques, etc.). De plus, grâce au dashboard, l'équipe d'investissement dispose d'un benchmark permettant de comparer les résultats par rapport à d'autres entreprises similaires. L'Impact Score facilite enfin l'identification des points forts et des axes d'amélioration pour chaque entreprise."

‍

De la même manière, Impact Business Angels demande à toutes les structures qui vont passer en comité de sélection d’évaluer leur Impact Score. 

‍

Jérôme Gonon, Directeur général Impact Business Angels 

“Chaque mois, un comité se réunit pour sélectionner les 4 start-up qui sont invitées à pitcher devant notre communauté de business angels. Nous demandons à toutes les start-up étudiées par ce comité de compléter l’Impact Score. Cela permet de conforter et de compléter nos propres analyses sur l’impact de ces start-up avec des données objectives et structurées qui nous aident notamment dans l’identification des points forts et des axes d’amélioration.  L’impact Score nous offre une vue claire de la performance d’impact des start-up étudiées”

‍

‍*Le processus de due diligence désigne l'ensemble de vérifications qu'opère un investisseur dans le but de sécuriser une opportunité d'investissement par l'analyse de la situation de l’entreprise concernée.

‍

‍

Suivre dans le temps les engagements de son portefeuille

‍

En aval de la phase de sélection des investissements, les sociétés de gestion peuvent utiliser l’Impact score pour suivre dans le temps les engagements sociaux et écologiques de leurs participations, et surtout leur progression. En demandant à leur portefeuille de se prêter à l’exercice annuellement, le fond obtient en temps réel dans son tableau de bord, toutes les informations Impact Score et de progression des entreprises. 

‍

Arkea Capital utilise l’Impact Score pour suivre annuellement les engagements des organisations financées par son fonds de dotation PhiNOE. Grâce à cet outil, PhinNOE peut ajuster ses stratégies d’accompagnement et évaluer l’efficacité des financements alloués, garantissant ainsi une allocation optimale des ressources.

‍

‍Karine Blanc, Directrice de PhiNOE

“Chez PhiNOE, nous croyons fermement en l'importance de mesurer l'impact environnemental et social des entreprises et associations. C'est pourquoi nous avons choisi d'utiliser l'Impact Score comme outil de référence dans notre accompagnement. Aujourd'hui, nous sommes fiers d'annoncer que nous avons déjà mesuré plus de la moitié de notre portefeuille grâce à cet outil novateur.

Mais pourquoi avoir opté pour l'Impact Score ?

‍"Cet outil est totalement adapté aux TPE/PME car les chefs d’entreprises peuvent le réaliser en moins d’une heure, et offre une base solide – en début d’accompagnement – pour le développement futur de nos structures.  Avec une note globale et trois sous-catégories, l’Impact Score aide aussi les dirigeants à identifier les thématiques sur lesquelles ils excellent et celles qui nécessitent une attention particulière. Cela les pousse ainsi à réfléchir sur des sujets qu'ils n'avaient peut-être pas envisagés auparavant. En plus d’être un outil de comparaison aux autres entreprises évaluées, il est un outil de communication pour valoriser son engagement.  Enfin, cet outil est essentiel pour mesurer la progression de notre portefeuille PhiNOE.”

‍

C’est le cas également pour Impact Business Angels, qui suit chaque année la progression de ses participations sur leur Impact Score. Comme ces dernières ont réalisé leur diagnostic au moment de passer en comité de sélection, elles connaissent déjà l’outil. 

‍

‍Jérôme Gonon, Directeur général Impact Business Angels 

“Nous allons demander à toutes les start-up qui ont déjà été financées par Impact Business Angels une mise à jour annuelle de leur Impact Score, afin de suivre l’évolution et l’amélioration de leur impact. Le dashboard mis à la disposition des investisseurs est très précieux pour suivre tous les résultats.”

‍

‍

‍Aider son portefeuille à progresser sur l’impact

‍

Au-delà d’un outil de reporting, comme il s’agit d’un score transparent, les participations s’en servent pour progresser sur leurs engagements, notamment grâce à la plateforme de ressources collaboratives à disposition : l’Impact Score Wiki. 

‍

Comme le fond a sur son tableau de bord les données consolidées relatives à son portefeuille, il peut identifier en un clin d'œil les sujets peu ou mal adressés par ses participations. 

‍

Par exemple, il se rend compte que sur les sujets de partage du pouvoir, la moyenne de son portefeuille est basse par rapport à la moyenne nationale sur cette taille de structure, et peut alors, s’il le souhaite, proposer des ressources spécifiques à ses participations pour s’améliorer sur ce sujet. 

‍

Depuis juin 2025, il est aussi maintenant possible de demander à ses participations de répondre aux 14 PAI obligatoires de la SFDR, permettant ainsi de faciliter le reporting réglementaire pour les fonds qui sont Article 8 ou Article 9 SFDR.

‍

‍Alors, ça vous tente ?  

Ecrivez-nous (mleretaille@impactfrance.eco) pour toute question ou si vous souhaitez explorer les synergies possibles !

‍

N’hésitez pas à transmettre cet article aux fonds que vous connaissez et qui pourraient être intéressés par l’outil : la force de l’Impact Score est sa capacité à devenir l’outil commun pour toutes les parties prenantes, afin de simplifier la vie de nos entrepreneurs.